业务激增 资管机构QDII额度告急

  2015-12-31

  美联储加息引发市场对于资金出海的关注。中国证券报记者了解到,今年三四月以来,资管机构的QDII业务就较往年大幅增加,使得其QDII额度颇为紧俏。

  业内人士认为,投资者将目光不再局限于国内,海外配置时代已经来临。不过,今年以来仅有39只QDII基金业绩为正,再次凸显了海外投资的复杂性。

  部分资管机构QDII额度告急

  据Wind统计,目前共有24只QDII基金暂停申购或暂停大额申购,占全部142只QDII基金的17%,其中有14只基金发布公告称是因为外汇额度限制。两家大型公募基金公司市场人士亦透露,其公司旗下QDII基金暂停申购确与外汇额度不够用有关。

  除此之外,作为机构资金出海通道的信托QDII,其额度也在近期颇为紧俏。某大型信托公司海外业务部总经理就坦言,目前其公司的额度已经所剩无几,所以只能挑重点业务来做。

  上述多位业内人士认为,在QDII额度审批制前提下,今年资金海外配资需求增加是导致目前QDII额度紧张的重要原因。某大型公募基金市场人士透露,公司的QDII专户从11月起,业务量出现明显上升。前述信托公司海外业务部总经理则表示,从今年三四月起,信托的QDII业务量就开始大增。他透露,与往年公司的QDII额度大量闲置不同,今年三四月份,由于港股火爆,前来洽谈的客户太多,所以只好将该业务的门槛由此前的3000万元提升至1亿元。

  统计数据亦印证了上述观点。来自中国基金业协会的统计数据显示,今年前11个月,QDII基金份额增加102.34亿份,而在去年同期,这一数字则是负增长。

  海外资产配置时代来临

  上海证券近期发布的研报表示,人民币升值步伐暂缓、国内资产普遍收益率下行、优质资产稀缺导致投资难度加大已经成为大多数市场人士的共识。在此背景下,中国投资者不应只把目光仅仅放在国内市场,应适时配置海外资产分享外币升值以及其他市场发展红利,并分散国内单一市场投资风险,稳定组合收益。事实上,越来越多的投资者已经在考虑将海外资产纳入投资组合,海外配置时代已经来临。

  值得关注的是,美联储加息使得美元资产开始受到机构重视。工银瑞信全球精选基金游凛峰认为,从美联储升息的逻辑看,若未来美国和全球经济的趋势没有重大变化,有很大概率会连续升息。长期看利好美股和美债。上海证券李颖认为,随着美联储开启加息通道,美元升值预期强烈,有意参与全球配置和分享美元升值收益的投资者,可以关注近两年逐渐丰富的债券型QDII基金。

  不过,海外投资的复杂性亦值得关注。来自金牛理财网的数据显示,在其纳入统计的123只QDII基金中,今年以来的平均收益率为-3.19%,只有39只产品业绩为正。业内人士建议,投资者在选择QDII产品时,要选择自己熟悉并看好的海外投资市场,根据自己的风险偏好选择适当的产品类型,根据投资环境及汇率情况设定合理的预期回报。记者 刘夏村